نماذج تداول الخيارات

خيارات التسعير: النمذجة.

يستخدم تجار الخيارات نماذج تسعير الخيارات المختلفة لحساب قيم الخيارات النظرية. وتستخدم هذه النماذج الرياضية بعض المعرفات الثابتة المعروفة في الوقت الحالي - مثل السعر الأساسي وسعر الإضراب والأيام حتى انتهاء الصلاحية - جنبا إلى جنب مع التوقعات (أو الافتراضات) لعوامل مثل التقلب الضمني، لحساب القيمة النظرية لخيارات محددة في نقاط معينة زمن. المتغيرات تتقلب على مدى عمر الخيار، والقيمة النظرية الخيار تتكيف لتعكس هذه التغييرات.

معظم التجار والمستثمرين المحترفين الذين يتداولون مناصب الخيارات الكبيرة يعتمدون على تحديثات القيمة النظرية لمراقبة المخاطر المتغيرة وقيمة مواقف الخيارات، والمساعدة في قرارات التداول. توفر العديد من منصات التداول خيارات ما يصل إلى لحظة القيم النمذجة سعر الخيار، ويمكن الاطلاع على الآلات الحاسبة التسعير الخيار على الانترنت في مواقع مختلفة، بما في ذلك مجلس الخيارات الصناعة. آلة حاسبة الأساسية هو مبين في الشكل 3 يتيح لك اختيار نموذج / نوع التمرين، ومن ثم يطالبك بإدخال مختلف المجالات، بما في ذلك نوع العقد، والسعر الفوري للالأساسي، وتاريخ انتهاء الصلاحية، ومعدل الفائدة، ومبلغ توزيعات الأرباح (إن وجدت) والإضراب السعر.

نموذج بلاك سكولز.

نموذج التسعير بلاك سكولز هو المسؤول جزئيا عن سوق الخيارات وتداول الخيارات أصبحت شعبية جدا. وقبل وضعه لم يكن هناك طريقة موحدة لخيارات التسعير، وكان من المستحيل أساسا وضع قيمة عادلة عليها. وهذا يعني أن المستثمرين والتجار لا ينظرون عادة إلى الخيارات على أنها أدوات مالية مناسبة، لأنه من الصعب جدا تحديد ما إذا كانت هناك قيمة جيدة مقابل المال المتاح.

تغير نموذج بلاك سكولز هذا. انها صيغة رياضية تم تصميمها لحساب القيمة العادلة للخيار بناء على متغيرات معينة. في هذه الصفحة نقدم المزيد من المعلومات حول هذا النموذج والدور الذي يجب أن تلعبه في تداول الخيارات. يتم تغطية المواضيع التالية:

التاريخ الغرض المدخلات & أمب؛ الافتراضات باستخدام نموذج التسعير الأسود سكولز.

يدعى نموذج التسعير بلاك سكولز الاقتصاديين الأمريكيين فيشر بلاك ومايرون سكولز. وفي عام 1970 كتب بلاك، وهو عالم فيزيائي رياضي، وشولز، أستاذ التمويل في جامعة ستانفورد، ورقة بعنوان "التسعير للخيارات والخصوم المؤسسية". حاولوا نشر الورقة، ولكن رفضه العديد من الناشرين، حتى جامعة شيكاغو Ђ ™ مجلة الاقتصاد السياسي وافقت على نشره في عام 1973.

في هذه الورقة، يعني بلاك وشولز أن الخيار له سعر صحيح واحد، والذي يمكن تحديده باستخدام المعادلة التي تضمنتها الورقة. هذه المعادلة أصبحت تعرف باسم معادلة بلاك سكولز أو صيغة بلاك سكولز. أيضا في عام 1973، ورقة لاحقة، “thory من راتيونال الخيار التسعير "، كتبها روبرت ميرتون، وانه توسع على هذا النهج الرياضي وعرض مصطلح بلاك سكولز نموذج تسعير الخيارات.

في ذلك الوقت، كان تداول الخيارات جديد جدا واعتبر شكلا متقلبا ومتقلبا جدا من التداول. على الرغم من أنه في البداية استقبله قدر كبير من التشكك، أظهر بلاك وشولز وميرتون أن الرياضيات يمكن تطبيقها باستخدام المعادلات التفاضلية لتحديد القيمة العادلة للمكالمات والأسلوب الأوروبي.

وأصبح نموذج بلاك سكولز مقبولا على نطاق واسع وساهم في جعل تداول الخيارات أكثر شعبية بكثير مما كان يمكن أن يكون. وغالبا ما يشار إلى النموذج أيضا باسم نموذج بلاك سكولز-ميرتون ويعتبر واحدا من أهم المفاهيم في النظرية المالية الحديثة. حصل روبرت ميرتون ومايرون سكولز على جائزة نوبل في الاقتصاد عام 1997: بعد عامين من وفاة فيشر بلاك.

وكما ذكرنا أعلاه، كان من الصعب جدا بالنسبة للمستثمر، قبل النموذج، أن يحدد ما إذا كان الخيار قد تم تسعيره بشكل صحيح، وبالتالي إذا كان يمثل قيمة جيدة أم لا. ويكمن جزء كبير من الاستثمار الناجح والتداول في إيجاد فرص يكون فيها الأصل ناقصا أو مبالغا فيه ثم يتداول وفقا لذلك. لأن هذا لم يكن ممكنا حقا مع الخيارات، والسوق لم يكن يفضل بشكل خاص من قبل المستثمرين والتجار واعتبر أنها خطيرة جدا.

وقد وضعت صيغة بلاك سكولز لحساب القيمة الاقتصادية للخيارات التي تكون عادلة لكل من المشتري والبائع. من الناحية النظرية، إذا تم شراء الخيارات وبيعها مرارا وتكرارا بالسعر المحدد من قبل هذا النموذج، ثم المشترين والبائعين في كل من التعادل في المتوسط: لا تشمل أي عمولات اتهم.

الفكرة الكامنة وراء الصيغة هي أنه من الممكن خلق حالة تحوط مثالية من خلال الجمع بين عقود الخيارات والأمن الأساسي، على افتراض أن العقود يتم تسعيرها بشكل صحيح. في الأساس، اقترحت النظرية أنه لا يوجد سوى سعر واحد صحيح حقا للخيار، وهذا السعر يمكن حسابها رياضيا.

ومن الناحية العملية، يتأثر السعر بعوامل كثيرة، بما في ذلك الطلب والعرض، وبسبب هذا، قد لا يتم دائما تسعير الخيارات بشكل صحيح. باستخدام نموذج تسعير بلاك سكولز، من الممكن، نظريا، تحديد ما إذا كان سعر تداول الخيار أعلى أو أقل من القيمة الحقيقية: والتي يمكن بدورها تسليط الضوء على الفرص التجارية المحتملة.

المدخلات & أمب؛ الافتراضات.

ويستند نموذج التسعير بلاك سكولز على صيغة رياضية وتستخدم هذه الصيغة عددا من المتغيرات أو المدخلات لحساب القيمة العادلة للخيار. وتعرف هذه المتغيرات بمدخلات النموذج وهي كما يلي:

السعر الحالي للأمن الأساسي سعر الإضراب المدة الزمنية حتى انتهاء الصلاحية معدل الفائدة الخالي من المخاطر خلال فترة العقد التقلب الضمني للأمن الأساسي.

ويعتمد النموذج أيضا على عدة افتراضات أساسية للعمل. وهذه الافتراضات هي كما يلي:

ولا يمكن ممارسة هذا الخيار إلا بعد انتهاء صلاحيته (أي أنه نمط أوروبي) فإن الأمن الأساسي سيزداد أحيانا في السعر وينخفض ​​أحيانا، وأن اتجاه الحركة لا يمكن التنبؤ به. لا یدعم الضمان الأساسي توزیعات الأرباح لا یزال تقلب الضمان الأساسي ثابتا خلال فترة العقد لا تزال أسعار الفائدة ثابتة خلال فترة العقد لا توجد عمولات محملة علی شراء أو بیع الخیار لا توجد فرصة للمراجحة ( أي أنه لا ينبغي للمشتري ولا للبائع الحصول على منفعة فورية)

وينبغي أن يكون من الواضح بشكل معقول أن بعض هذه الافتراضات ليست دائما صالحة، ومن المهم جدا أن ندرك ذلك لأنه يعني أن هناك احتمال واضح أن القيم النظرية المحسوبة باستخدام نموذج بلاك سكولز قد لا تكون دقيقة .

استخدام نموذج التسعير الأسود سكولز.

لا شك في أن تطوير نموذج التسعير بلاك سكولز ساعد على جعل الخيارات التجارية أكثر قابلية للبقاء في نظر المستثمرين، لأنه ساعد على تغيير فكرة أن تقييم الخيارات كان أكثر قليلا من مجرد لعبة التخمين. ومع ذلك، هناك بضع نقاط رئيسية يجب أن تكون على بينة من.

أولا، ليس من الضروري تماما أن نفهم تماما الصيغة الرياضية وراء نموذج التسعير لتكون ناجحة في تداول الخيارات وأنه ليس من الضروري حتى أن كنت تستخدم على الإطلاق. إذا كنت ترغب في استخدامه على الرغم من أنك سوف تجد على الأرجح أسهل لاستخدام واحدة من العديد من نموذج سكولز بلاك حساب الأدوات على شبكة الإنترنت بدلا من تنفيذ الحسابات نفسك. سوف تجد أن عددا من السماسرة على الانترنت تشمل مثل أداة حساب لعملائها للاستخدام.

وثانيا، تجدر الإشارة إلى أنه لا ينبغي أبدا اعتباره مؤشرا دقيقا للقيمة الحقيقية للخيار، لأن هناك بعض المشاكل مع الافتراضات التي يقوم عليها النموذج. على سبيل المثال، يفترض أن أسعار الفائدة وتقلبات الأمن الأساسي ستبقى ثابتة خلال فترة العقد، وهذا ليس من المرجح أن يكون هو الحال.

كما أنه لا يأخذ في الاعتبار حقيقة أن بعض الأسهم تدفع أرباح، ولا القيمة الإضافية التي خيارات النمط الأمريكي لأن حاملها قادر على ممارسة لهم في أي لحظة. ومع ذلك، هناك متغيرات من نموذج بلاك سكولز التي يمكن تطبيقها لعوامل مثل هذه القضايا.

إذا كنت تخطط لاستخدام النموذج كجزء من استراتيجية التداول الخاصة بك، فإننا نقترح بقوة أنك لا تعتمد عليه لإعادة القيم الدقيقة، ولكن القيم النظرية بدلا من ذلك. ويمكن بعد ذلك استخدام هذه القيم النظرية لأغراض المقارنة بين الخيارات لمساعدتك في تحديد ما الصفقات يجب أن تكون صنع. يمكنك أيضا استخدام النموذج للمساعدة في تقرير ما إذا كانت التجارة المحتملة التي حددتها من خلال أساليب أخرى من المرجح أن تكون ناجحة التجارة أم لا.

وباختصار، فإن نموذج تسعير بلاك سكولز لعب دورا بارزا في كيفية تطوير سوق الخيارات والخيارات التجارية، ومن المؤكد أنه لا يزال لديه استخداماته للتجار. ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية كاملة بقيودها، وأن تكون أبدا معتمدة تماما عليها.

نموذج التداول الخاص بي.

وقد أثبت نموذجي للاستثمار / التداول جيدة بالنسبة لي والتي لا تضمن أنها سوف تعمل من أجلك. لقد قرأت العديد من الكتب من قبل الكتاب الذين ادعوا أيضا أنهم يعرفون الطريق إلى الملايين ودائما جعلني أتساءل عما إذا كان يمكن أن تجعل الكثير من الاستثمار ثم لماذا هم إضاعة وقتهم الكتابة. لقد شككت دائما في صحة مطالباتهم، خاصة وأن معظمهم لم يكن لديهم وثائق لما فعلوه في أمثلة الحياة الحقيقية. وهناك الكثير من الأفكار كبيرة من الناحية النظرية، ولكن حتى تقوم بتوثيق ما قمت به، وليس فقط اختبار العودة، ثم نظرية لا يستحق الكثير. هذا لا يزال ترك السؤال لماذا يجب أن أكتب عن التداول إذا أنا جيدة جدا في التداول. الجواب بسيط. أنا أستمتع بها والاستمرار في التعلم عن طريق كتابة ما أنا & # 8217؛ فعلت وتركها هناك للحصول على ردود فعل بناءة. منذ أن بدأت & # 8217؛ بدأت الكتابة أنا & # 8217؛ وجدت أنه من خلال الحفاظ على شفافي الاستثمار يمكنني أيضا مساعدة الآخرين اتخاذ قرارات أفضل في الاستثمار الخاصة بهم إما عن طريق تكرار ما أنا & # 8217؛ فعلت بشكل صحيح أو تجنب أخطائي. أعتقد أنه يجب على جميع المستثمرين مواصلة التعلم وهذا هو أحد طرقي للقيام بذلك.

كما سترى مع حسابي مفصلة عن كيفية التجارة، أحاول تحقيق التوازن بين محاولتي للتغلب على مؤشرات السوق مع تحمل المخاطر بلدي. أنا أميل إلى الفوز أو تطابق المؤشرات معظم السنوات، ولكن مثل أي شخص أنا & # 8217؛ سوف تفوت أحيانا وندعو نفسي بها عندما أفعل سيئة. يمكنك مراجعة أدائي في قسم الأداء التاريخي من صفحة المحفظة الحالية.

تنويه: هل البحوث الخاصة بك. لا تمثل المعلومات الواردة في هذه المدونة بأي حال من الأحوال توصية لشراء أو بيع أسهم أو خيارات محددة. أنا فقط تفاصيل ما أفكر والتداول على ما يعمل على تحمل المخاطر والأهداف.

جميع الصفقات I الدخول في البداية من خلال بيع عارية يضع. اعتمادا على ما أعتقد من الأسهم قد أبيع جيدا من المال (أوتم)، في المال (أتم) أو حتى في عمق المال (إيتم). الأفق الزمني لبلدي يضع عادة ما بين شهر وشهرين هو أن الشهر الماضي هو عندما تبدأ قيمة الوقت حقا بالوعة أسرع للخيارات.

هذه هي المعايير التي أحاول التحقق منها قبل إجراء التجارة:

· أنا فقط النظر في الأسهم التي تتاجر الخيارات، وهذا هو عموما بلدي الاختيار الأول.

· إذا كان السهم هو أوبتيونابل انتقل إلى الأساسيات والرسوم البيانية:

· الربحية الزائدة، P / E إلى الأمام و بيج.

· النمو والربع والسنوية.

· النقد والديون على الميزانية العمومية (على الرغم من أنني لم يكن لديك أي قواعد صلبة أنا التمسك على هذا واحد)

· رسم بياني & # 8211؛ (أرغب في العثور على الدعم في واحد أو كليهما، وعادة ما يتم مراجعة المخطط قبل أساسيات الأسهم)

& # 8211؛ خطوط الاتجاه (على نحو متزايد لذلك لقد تم الاعتماد على خطوط الاتجاه للمساعدة في اتخاذ القرارات)

· عندما تكون الأرباح مستحقة (قد يؤثر ذلك على تسعير الخيارات)

· أي الأخبار التي تثير القلق (مصانع الشائعات يمكن أن تفعل عجائب لتقلب)

· نسبة قصيرة (مرتفعة جدا وربما السراويل تعرف شيئا)

· إذا كان متاحا، أحاول قراءة تقارير المحللين مجانا في قسم "التقارير والتقييمات" في أمريتراد تحت علامة التبويب نظرة عامة على السهم للتأكد من أنني لا أفتقد شيئا واضحا في أبحاثي.

· أنا أيضا تتبع ما الصناعات بلدي المخزونات الأساسية في. لقد أحرقت من خلال وجود كل من بلدي البيض في سلة واحدة عندما كنت إيجابية كنت على حق في هذه الصناعة، ولكن أعرف تعلمت. أنا لا تجعل قواعد صعبة للغاية حول النسب المئوية في كل صناعة. أنا مجرد محاولة عدم الذهاب إلى زيادة الوزن في أي اتجاه واحد.

تقييم التجارة.

عندما الصعودي، وأنا استخدم ما يصل إلى نصف القيمة الأساسية للسهم في سعر الإضراب كما يجب أن أحافظ في الاحتياطيات للسهم. معظم الأسهم أنا التجارة تسمح 30٪ نقدا لدعم امتلاكها بالكامل. باستخدام 50٪ كحد بلدي أشعر أكثر أمانا حول الانكماش غير متوقع الذي ينتهي مع كل من خياراتي التي تم تعيينها لي. في سوق الثور قوي، أو إذا أنا جيدا للخروج من المال على عدد قليل من الأسهم، ولقد تركت هذا النطاق العازلة تذهب منخفضة تصل إلى 40٪، ولكن لا أقل. في 40-50٪، وأنا جلب في عودة لطيفة جدا دون أن تأخذ فرصة أن تراجع على المدى القصير سوف تغرق حسابي. ما يعنيه بالنسبة لي هو أنه إذا كانت قيمة تصفية الحساب 50 ألف دولار، فأنا أتداول كما لو كان لدي 100،000 دولار. عندما كنت مع تد أميريتراد هذا سمح لي أن التجارة في الكثير أكبر مما يقلل من تأثير العمولات على الصفقات بلدي وفي الوقت نفسه أنه يسمح لي لمزيد من التنوع. والآن بعد أن انتقلت إلى لجنة إنتيراكتيف بروكرز أرين & # 8217؛ ر بقدر كبير من القلق. منذ هدفي هو عدم الحفاظ على المخزونات الكامنة الفعلية في حسابي والحفاظ فقط أقساط المتداول في مثل شركة التأمين، وأنا نادرا ما تضطر إلى استخدام أي هامش.

بدأت التحرك بعيدا عن هذه النسبة أعلى من المخاطر في أوائل عام 2008، ولكن لم تنمو بما فيه الكفاية لإنقاذ لي من فقدان أكثر مما ينبغي أن يكون على عدد قليل من اللقطات سيئة. منذ نهاية عام 2008 أنا استثمرت بشكل كامل وتحولت إلى نموذج يأخذ أكثر قليلا من نهج توزيع الأصول حيث أود أن يكون بعض النقود والسندات في حسابي جنبا إلى جنب مع مخزوناتي والخيارات. أستطيع أن أرى عودتي إلى النموذج الموصوف في الفقرة السابقة عندما أحصل على صعودي جدا مرة أخرى، لذلك أنا & # 8217؛ م تركه هنا كمرجع، ولكن دون & # 8217؛ ر أعتقد أنني سوف تكون عدوانية كما استخدمت لتكون في السنوات القادمة.

تم بناء استراتيجية خروج في هذا النموذج. عندما تنتهي صلاحية الخيار لقد خرجت من الموقف. هذا لا يعني أنني لا يمكن أن نعود إلى ذلك إذا كنت لا تزال ترغب في ذلك، لكنه يتطلب مني أن أفعل كامل العناية الواجبة مرة أخرى. خطأ شائع قمت به من قبل لم يكن الاستمرار في "الواجبات المنزلية" أن جيم كرامر دائما الدول إلزامية. هذا يجبرني على ذلك، على الرغم من أنني قد حصلت على أفضل عن القيام بانتظام الشيكات على ما أملك قبل انتهاء الصلاحية.

إذا تم تعيين خيار لي، ومن المقرر بلدي استراتيجية الخروج الجديدة. أكتب المكالمة إيتم المغطاة، أوتم أو أجهزة الصراف الآلي على أساس ما إيماني في واحد أو اثنين المقبل الأسهم تبدو وكأنها.

أنا أحاول عدم تولي ملكية الأسهم نفسها، ولكن إذا كنت أعتقد أن الأسهم سوف يتعافى في المدى القريب أو أنه & # 8217؛ توزيعات أرباح الأسهم أنا لن & # 8217؛ العقل حفظ بينما أبيع من المكالمات النقدية المشمولة . هدفي هو عموما فقط لأخذ الربح والمضي قدما. أود أن أفكر في الطريقة التي أتعامل بها كطريقة تحصل شركات التأمين على أقساط التأمين (في الأساس هذا ما يتم وضعه، التأمين لشخص يمتلك الأسهم) وأدرك أن لدي بعض المطالبات ضد التأمين أنا بيع وأمل أن كنت قد خططت جيدا بما فيه الكفاية من خلال الحصول على الأوقات الخام ونأمل أن لا يكون العديد من الخسائر كاترينا نوع. على الرغم من أنني استثمرت بالكامل، لا يزال لدي حساب هو في الغالب نقدا في معظم الوقت وأنا لا لا يجب أن تعتمد على استخدام الهامش. وهذا يمنحني مزيدا من المرونة وفرصة أكبر لتحقيق مكاسب أكبر. في حين أن كل صفقة لها صعود محدود، فإن خطر الهبوط قد تقل احتمال حدوثها. الأساس الكامل لنموذج الاستثمار الخاص بي هو عدم دفع الثمن الكامل للسهم. بيع يضع يسمح لي أن شراء بسعر مخفض، إذا كنت فعلا الحصول على دفعت في شراء الأسهم بدلا من مجرد أخذ الربح والتحرك عند انتهاء صلاحية الخيار. من الناحية المثالية أنا مجرد شركة التأمين التي يجلس الظهر ويأخذ في أقساط وليس لديها لدفع أي مطالبات كبيرة.

إذا كان هذا النموذج التجاري يبدو مثيرا للاهتمام بالنسبة لك، وأنا أشجعكم على الاشتراك في تغذية رسس ليراها في العمل.

بناء نموذج تجارة مربحة في 7 خطوات سهلة.

نموذج التداول هو هيكل واضح ومحدد يستند إلى قاعدة خطوة لتنظيم أنشطة التداول. في هذه المقالة، نقدم المفهوم الأساسي لنماذج التداول، وشرح فوائدها، وتقديم إرشادات حول كيفية بناء نموذج التداول الخاص بك.

فوائد بناء نموذج التداول.

استخدام نموذج التداول القائم على القواعد يوفر العديد من الفوائد:

وتستند النماذج على مجموعة من القواعد ثبت. وهذا يساعد على إزالة المشاعر البشرية من صنع القرار. نماذج يمكن باكتستد بسهولة على البيانات التاريخية للتحقق قيمتها قبل اتخاذ الغوص مع المال الحقيقي. يسمح اختبار باكتستينغ القائم على نموذج التحقق من التكاليف المرتبطة بذلك حتى يمكن للمتداول رؤية إمكانات الربح أكثر واقعية. قد يكون النظري $ 2 الربح جذابة، ولكن رسوم السمسرة من 2.50 $ يغير المعادلة. يمكن أن تكون النماذج آليا لإرسال التنبيهات النقالة، والرسائل المنبثقة، والرسوم البيانية. وهذا يمكن أن يلغي الحاجة إلى الرصد اليدوي والعمل. مع نموذج، يمكن للتاجر بسهولة تتبع 10 أسهم للمتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوما (دما) عبر المتوسط ​​المتحرك لمدة 15 يوما. دون هذه الأتمتة، تتبع يدويا حتى واحد دما الأسهم يمكن أن يكون صعبا.

كيفية بناء نموذج التداول الخاص بك.

لبناء نموذج التداول، لا تحتاج إلى معرفة التداول على مستوى متقدم. ومع ذلك، تحتاج إلى فهم كيف ولماذا تتحرك الأسعار (على سبيل المثال، بسبب الأحداث العالمية)، حيث توجد فرص الربح، وكيفية الاستفادة عمليا من الفرص. يمكن للمبتدئين والتجار ذوي الخبرة المعتدلة تبدأ من خلال التعرف على عدد قليل من المؤشرات الفنية. هذه تقدم رؤى ذات مغزى لأنماط التداول. كما يساعد فهم المؤشرات الفنية التجار على وضع تصورات للاتجاهات ووضع استراتيجيات وتعديلات مخصصة لنماذجهم. في هذه المقالة، سوف نركز على التداول استنادا إلى المؤشرات الفنية.

مثال لاستراتيجية نموذج التداول البسيط.

واستنادا إلى مبدأ عكس الاتجاه، فإن بعض التجار يتصرفون على افتراض أن ما ينخفض ​​سيعود مرة أخرى (والعكس بالعكس). باستخدام افتراض اتجاه الاتجاه كاستراتيجية، وسوف نبني نموذج التداول. في الخطوات أدناه، سوف نمر من خلال سلسلة من الخطوات لإنشاء نموذج التداول واختبار إذا كان مربحا.

مخطط انسيابي لبناء نموذج التداول.

1. تصور نموذج التداول.

في هذه الخطوة، يدرس التاجر حركة الأسهم التاريخية لتحديد الاتجاهات التنبؤية وخلق مفهوم. قد يكون هذا المفهوم نتيجة لتحليل البيانات على نطاق واسع أو يمكن أن يكون حدس على أساس الملاحظات فرصة.

لهذه المقالة، ونحن نستخدم الاتجاه عكس لبناء الاستراتيجية. والمفهوم الأولي هو: إذا انخفض السهم بنسبة x في المئة مقارنة بسعر إغلاق اليوم السابق، يتوقع أن يتراجع الاتجاه في الأيام القليلة القادمة.

من هنا، انظر إلى البيانات السابقة وطرح الأسئلة لتحسين المفهوم: هل المفهوم صحيح؟ وهل ينطبق هذا المفهوم على عدد قليل من الأسهم ذات التقلبات العالية المحددة أو هل سيكون مناسبا لجميع الأسهم؟ ما هي مدة انعكاس الاتجاه المتوقع (1 يوم، 1 أسبوع، أو شهر واحد)؟ ما الذي يجب تعيينه على أنه المستوى السفلي لدخول التجارة؟ ما هو مستوى الربح المستهدف؟

وعادة ما يحتوي المفهوم الأولي على العديد من المجهول. يحتاج المتداول إلى عدد قليل من نقاط اتخاذ القرار أو الأرقام للبدء. وقد تستند هذه إلى افتراضات معينة. على سبيل المثال: قد تنطبق هذه الإستراتيجية على الأسهم المتقلبة إلى حد ما والتي لها قيمة بيتا بين 2 و 3. شراء إذا انخفضت الأسهم بنسبة 3 في المئة وانتظر 15 يوما القادمة لعكس الاتجاه ونتوقع عودة 4 في المئة. وتستند هذه الأرقام إلى افتراضات المتداول وخبرته. ومرة أخرى، من المهم فهم أساسي للمؤشرات الفنية.

2. تحديد الفرص.

في هذه الخطوة، تحديد الفرص أو الأسهم المناسبة للتجارة. وهذا ينطوي على التحقق من المفهوم ضد البيانات التاريخية. في مفهوم المثال، نشتري على تراجع بنسبة 3 في المئة. تبدأ باختيار الأسهم عالية التقلب للتقييم. يمكنك تحميل البيانات التاريخية من الأسهم المتداولة عادة من مواقع الصرف أو البوابات المالية مثل Yahoo! المالية. باستخدام الصيغ جداول البيانات، وحساب النسبة المئوية للتغيير من سعر إغلاق اليوم السابق، تصفية النتائج مطابقة المعايير، ومراقبة نمط للأيام التالية. في ما يلي مثال لجدول بيانات.

في هذا المثال، ينخفض ​​سعر إقفال السهم إلى أقل من 3٪ خلال يومين (4 فبراير و 7 فبراير). وستكشف الملاحظة الدقيقة للأيام التالية عما إذا كان عكس الاتجاه مرئيا أم لا. السعر في 5 فبراير يطلق النار على ما يصل الى 4.59 في المئة التغيير. وبحلول 8 شباط / فبراير، فإن التراجع أقل من المتوقع عند 1.96 في المئة.

هل النتائج قاطعة؟ لا توجد ملاحظة واحدة تطابق توقعات هذا المفهوم (4 في المائة وما فوقها) في حين لا توجد ملاحظة واحدة.

بعد ذلك، نحن بحاجة إلى مزيد من التحقق مفهومنا عبر المزيد من نقاط البيانات والمزيد من الأسهم. تشغيل الاختبار عبر أسهم متعددة مع الأسعار اليومية على مدى 5 سنوات على الأقل. مراقبة الأسهم التي تعطي انعكاسات الاتجاه الإيجابي في غضون مدة محددة. إذا كان عدد النتائج الإيجابية أفضل من تلك السلبية، ثم الاستمرار في هذا المفهوم. إن لم يكن، قرص مفهوم وإعادة اختبار أو تجاهل المفهوم تماما والعودة إلى الخطوة 1.

3. تطوير نموذج التداول.

في هذه المرحلة، نقوم بضبط نموذج التداول وإدخال الاختلافات اللازمة بناء على نتائج تقييم هذا المفهوم. نحن نواصل التحقق عبر مجموعات البيانات الكبيرة ومراقبة المزيد من الاختلافات. هل تتحسن نتائج الاستراتيجية إذا ما أخذنا بعين الاعتبار أيام الأسبوع المحددة؟ على سبيل المثال هل ينخفض ​​سعر السهم بنسبة 3 في المئة يوم الجمعة نتيجة تراكمية بنسبة 5 في المئة أو أكثر خلال الأسبوع المقبل؟ هل تتحسن النتيجة إذا أخذنا مخزونات عالية التقلب مع قيم بيتا أعلى من 4؟

يمكننا التحقق من هذه التخصيصات سواء أظهر المفهوم الأصلي نتائج إيجابية أم لا. يمكنك الاستمرار في استكشاف أنماط متعددة. في هذه المرحلة يمكنك أيضا استخدام برمجة الكمبيوتر لتحديد الاتجاهات المربحة من خلال السماح خوارزميات وبرامج الكمبيوتر تحليل البيانات. وعموما، فإن الهدف هو تحسين النتائج الإيجابية من استراتيجيتنا مما يؤدي إلى المزيد من الربحية.

بعض التجار تتعثر في هذه المرحلة، وتحليل مجموعات البيانات الكبيرة ما لا نهاية مع وجود اختلافات طفيفة في المعلمات. لا يوجد نموذج التداول المثالي. تذكر رسم خط على الاختبار واتخاذ قرار.

4. إجراء دراسة عملية:

نموذجنا الآن تبدو كبيرة. وهو يظهر ربحا إيجابيا لغالبية الصفقات (على سبيل المثال، 70 في المئة يفوز من 2 $ و 30 في المئة خسائر $ 1). نستنتج أنه لكل 10 الصفقات، يمكننا أن نجني ربح وسيم من 7 * $ 2 - 3 * $ 1 = $ 11.

وتتطلب هذه المرحلة دراسة عملية يمكن أن تستند إلى النقاط التالية:

هل تكلفة الوساطة في التجارة تترك مجالا كافيا للربح؟ قد تضطر إلى جعل ما يصل إلى 20 الصفقات من 500 $ لكل لتحقيق الربح، ولكن بلدي رأس المال المتاح هو مجرد 8000 $. لا حسابي نموذج التداول حساب حدود رأس المال؟ كم مرة يمكنني التجارة؟ هل يظهر النموذج صفقات متكررة جدا فوق رأسمالي المتاح، أو عدد قليل جدا من الصفقات التي تحافظ على الأرباح منخفضة جدا؟ هل تتفق النتيجة النظرية مع اللوائح اللازمة. وهل تتطلب بيعا قصيرا أو تجارة خيارات طويلة الأجل يمكن حظرها أو الاحتفاظ بمراكز شراء وبيع متزامنة قد لا يسمح بها أيضا؟

5. الذهاب مباشرة أو التخلي والانتقال إلى نموذج جديد.

وبالنظر إلى نتائج الاختبار والتحليل والتكيف أعلاه، اتخذ قرارا. الذهاب مباشرة من خلال استثمار المال الحقيقي باستخدام نموذج التداول أو التخلي عن نموذج والبدء من جديد من الخطوة 1.

تذكر، بمجرد أن تذهب العيش مع المال الحقيقي من المهم الاستمرار في تتبع وتحليل وتقييم النتيجة، وخاصة في البداية.

6. كن مستعدا لفشل وإعادة تشغيل.

يتطلب التداول اهتماما مستمرا وتحسينات في الاستراتيجية. حتى إذا كان نموذج التداول الخاص بك قد جعل المال باستمرار لسنوات، يمكن للتطورات السوق تتغير في أي وقت. كن مستعدا للفشل والخسائر. كن مفتوحا لمزيد من التخصيصات والتحسينات. كن مستعدا لتخزين النموذج والانتقال إلى نموذج جديد إذا فقدت المال ولا يمكن العثور على مزيد من التخصيصات.

7. ضمان إدارة المخاطر من خلال بناء في سيناريوهات ماذا لو.

قد لا يكون من الممكن إدراج إدارة المخاطر في نموذج التداول المحدد اعتمادا على الاستراتيجيات المختارة، ولكن من الحكمة أن يكون لديك خطة احتياطية إذا كانت الأمور لا يبدو أن تكون كما هو متوقع. ماذا لو قمت بشراء الأسهم التي انخفضت بنسبة 3 في المئة، لكنها لم تظهر عكس الاتجاه للشهر المقبل؟ هل يجب أن تفريغ هذا المخزون في خسارة محدودة أو الاحتفاظ بهذه الصفقة؟ ما الذي يجب عليك فعله في حالة اتخاذ إجراء مؤسسي مثل قضية حقوق؟

مئات من المفاهيم التجارية المعمول بها موجودة وتنمو يوميا مع التخصيصات من التجار الجدد. لبناء نموذج تجاري بنجاح، يجب أن يكون التاجر الانضباط والمعرفة والمثابرة، وتقييم المخاطر العادلة. واحدة من التحديات الرئيسية تأتي من التعلق العاطفي التاجر إلى استراتيجية التداول الذاتي المتقدمة. هذا الإيمان الأعمى في النموذج يمكن أن يؤدي إلى خسائر متزايدة. التداول القائم على النموذج هو حول انفصال العاطفي. تفريغ النموذج إذا كان الفشل وخلق واحدة جديدة، حتى لو كان يأتي في خسارة محدودة وتأخير الوقت. التداول هو حول الربحية، وفقدان النفور هو في بنيت في نماذج التداول القائمة على القواعد.